【母婴新闻】2016年中国乳制品行业消费量及政策分析

1。国内原料奶价格相对稳定

原料奶价格的变化无疑会影响乳品企业的阶段性和长期经营战略以及盈利能力。中国乳制品企业倾向于将乳制品养殖和乳制品加工行业以轻资产分开，这使得原料奶的价格更难控制，需要更多的关注。

原料奶价格的波动趋势具有一定的周期性，平均周期为3-4年，波动幅度较大，这是由于奶牛的生产周期比养猪长。猪从幼崽到猪大概需要一年的时间，而养牛产奶大概需要两年。

2016年第三季度，国内原料奶开始以较低水平上涨

数据来源:公共信息整理

国际原奶价格上涨更为明显

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中国原料奶价格从2014年第二季度开始下跌，用了一年时间才正式企稳，跌幅近20%，重回历史低点。2015年和2016年，原料奶价格在3.4-3.6的价格区间波动。2016年价格同比从-1.5%小幅上涨至3.5%，主要是国内规模化养殖率提高，原奶供应基本稳定，进口等价格套期保值模式成熟。

随着进出口贸易的增加，国内原料奶已经逐渐与国际市场接轨。可以看出，新西兰的原料奶价格走势与中国基本一致，但2016年波动更剧烈。2016年5月，价格开始快速上涨，同比增长近30%。这主要是由于长期的低价，压垮了主要生产国的奶农，开始积极减产。此外，年底新西兰南岛地震加剧了原料奶价格的上涨速度。

2。国际供应继续下降，国内稳定得到政策的支持

国际形势:

目前，中国超过三分之一的牛奶来源来自进口渠道，由于运输成本等因素，新西兰占中国进口乳制品的64%。

2016年，新西兰的奶牛数量出现负增长

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新西兰的原料奶产量在2016年出现负增长

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对应恒天然的拍卖价格，2014年原料奶价格开始大幅下跌，新西兰的奶牛数量也开始呈现负增长。2016年第二季度，新西兰原料奶价格近几年接近底部，原料奶生产企业亏损较大。大多数牧场开始通过淘汰低产奶牛和降低每吨产量来减少库存。2016年新西兰奶牛数量下降2.1%。虽然原料奶价格已经开始上涨，但由于奶牛的周期性，预计2017年新西兰奶牛存栏量将继续负增长。

随着奶牛数量的下降，全球原料奶供应收缩。据估计，2016年新西兰的原料奶供应量将下降2.5%以上，达到2098.5万吨。2016年6月，全球奶粉价格正式开始触底，全球原奶有望进入新的上涨周期。

政策方面，最近五部委联合发布的《全国奶业发展规划(2016-2020)》提出，到2020年将奶源自给率提高到70%以上。目前，中国超过1/3的奶源来自进口大包装奶粉。其中一个主要原因是中国的鲜奶成本仍然很高。该计划限制了线上进口牛奶来源的比例，旨在加强贸易保护和支持上游牧场。但在2017年，这项政策对国内乳制品价格影响不大。经过六个月的上涨，新西兰全脂奶粉的价格上涨了35%以上。国内原奶价格与国际大包装奶粉的价差从120%降到50%，考虑运费、关税、增值税后，价差从80%降到20%。事实上，2014年中国大包装粉进口达到峰值92.37万吨，然后在2015年几乎减半，只有54.73万吨，2016年仅略有增加。

随着2017年新西兰乳制品价格的进一步上涨，价格差异将进一步缩小，国内乳制品企业的进口能力将进一步降低。

国内情况:

2016年，国内奶牛存栏量出现负增长

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2016年国内原料奶产量相对稳定

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2011年至2015年，中国共进口奶牛69.46万头，原奶产能增加600多万吨，增长15%以上。三聚氰胺事件引发的奶源短缺促使上游乳制品企业大幅建设和扩张大型牧场，导致2010年后2014年全国乳制品库存大幅增加，供应量大幅增加。因此，乳制品产能在2014年下半年开始出现严重过剩。2015年，上游乳制品企业开始积极淘汰低产奶牛，引进更高效的品种，导致供应明显收缩。2015年和2016年，国内奶牛存栏量出现负增长。

产量方面，可以清楚的看到，在存量变化的基础上，国内吨产有了明显的提高，2014年乳制品产量的增长比往年明显得多。《全国乳品发展规划(2016-2020)》提出进一步提高单位面积产量和规模化养殖，可以预测未来三年国内鲜奶成本将大幅下降。该计划还提出促进下游乳制品企业的产品结构优化，促进上下游一体化，更紧密地连接供应方和需求方，使渠道更加畅通，企业更好地控制。

预计2017年全国原料奶产量将继续负增长，但下降幅度相比新西兰等传统乳制品生产国将更加稳定，因此国内原料奶价格涨幅有限。

3。消费升级、两个孩子和优惠政策有助于乳制品消费增加

乳制品的消费量增长缓慢

2016年，国内乳制品消费增长不到2%

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中国人均牛奶消费量低

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受宏观环境和行业发展的影响，中国乳制品消费处于相对较低的状态。预计2016年国内乳制品消费增速不会超过2%，这个低增速在中期内不会改变。

人均消费方面，虽然发达国家和发展中国家差距较大，发展中国家的增速明显高于发达国家，但2015年全球乳制品消费增速正在下降，发展中国家2015年的增速并未超过2%，与之前的分析结果一致。

消费升级创造行业增长点

通过研究发现，中国乳制品需求的增长与新产品的爆炸式增长之间存在显著的相关性。比如2010年货架期较长的uht牛奶深入东南地区，2016年室温乳酸菌饮料问世，2008年推出高端有机牛奶，2012年安慕希等常温酸奶畅销，明显带动了乳制品的需求。这与其他国家乳业的发展特点是一致的。乳制品普及后，高端牛奶、乳酸菌、酸奶、奶酪等产品的增长将远远超过白牛奶。因此，认为结构升级下打造的高端有机牛奶、高端酸奶、奶酪等明星产品将是乳制品行业争取超预期消费的增长点。

2010-2015年各国酸奶市场增长率

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酸奶的市场规模及其在液态奶中的比例

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两个孩子和国家规划共同帮助婴幼儿奶粉企业发展

2016年是全面二孩的第一年。政策实施近一年，对生育的需求迅速增加，很多地方的妇产科都很难找到床位。上半年，孕妇备案数量比2014年同期增长36.2%。一线城市中，北京同比增长103.7%，主要二线城市也增长了30%左右。2016年，全面二孩政策正式实施。据官方估计，约9000万对育龄夫妇有资格生育两个孩子，预计未来每年新增250万新生儿。这意味着2017年中国新生儿数量预计将超过2000万。相信二孩政策带来的新生儿数量增加已经超出预期，将明显带动婴幼儿奶粉的消费需求。

政策方面，2016年8月，中国食品药品监督管理局组织起草了《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》相关配套文件，包括《婴幼儿配方乳粉产品配方注册申报材料项目及要求(试行)》(征求意见稿)和《婴幼儿配方乳粉产品配方注册现场核查要点及判定原则(试行)》(征求意见稿)。《全国乳品发展规划(2016-2020)》还要求大力推进婴幼儿配方奶粉注册制度，加强监管，鼓励和推动婴幼儿配方奶粉企业兼并重组，提出2020年集中度要超过80%，培育具有国际影响力的国内品牌。